期权价格

期权价格

‌期权价格‌，也称为‌权利金‌，是指期权买卖双方在达成期权交易时，由买方向卖方支付的金额。期权价格具有双重性质：既是期权购买人的成本，也是期权签发人的收益。同时，它代表了期权购买人在期权交易中可能蒙受的最大损失。‌期权价格的构成期权价格主要由‌内涵价值‌和‌时间价值‌组成：‌内涵价值‌：当期权的执行价格优于市场价格时所产生的价值。例如，对于看涨期权（买入期权），如果标的资产的市场价格高于执行价格，内涵价值为正；对于看跌期权（卖出期权），如果标的资产的市场价格低于执行价格，内涵价值为正。‌时间价值‌：反映了期权持有者剩余时间内的潜在获利空间。时间价值会随着到期日的临近而逐渐减少，因为期权持有者能够行使权利的时间越来越少。影响期权价格的因素影响期权价格的主要因素包括：‌标的资产市场价格‌：标的资产的市场价格直接影响期权的内涵价值。如果市场价格上涨，看涨期权的内涵价值增加；如果市场价格下跌，看跌期权的内涵价值增加。‌执行价格‌：执行价格是期权合约中规定的买卖标的资产的价格。执行价格与市场价格的差异会影响期权的内涵价值。‌到期时间‌：到期时间越长，期权的时间价值越高，因为持有者有更多的时间来等待有利的市场变动。‌波动率‌：标的资产价格的波动率越高，期权的时间价值也越高，因为价格变动的可能性更大。‌无风险利率‌：无风险利率的变化会影响期权的理论价值，因为利率变化会影响期权的定价模型。